MACD- Moving Average Convergence / Divergence- זהו מתנד נפוץ ושימושי מאוד בקרב מנתחים טכניים, מתנד המתבסס על ממוצעים נעים. מהות המתנד הינה למדוד את היחס בין שני ממוצעים נעים אקספוננציאלים (EMA), את ההפרש בניהם ואת כיוון המגמה ובכך לנסות ללמוד על חוזק המגמה ועל היפוך קרב בטווח הקצר.

את המתנד ניתן למצוא בכל תוכנה לניתוח טכני של מניות והוא יפתח כחלונית נוספת מתחת לגרף.

מתנד MACD  בנוי למעשה משני ממוצעים נעים אקספוננציאלים (EMA) לתקופות של 12 ו-26, המתנד מודד את ההפרש (הפער) בין שני הממוצעים ומציג את התוצאה על גרף נפרד שנפתח מתחת לגרף המניה. הנתונים מוצגים בצורה של מרחק מנקודת ה- "0".

חישוב ה- MACD הוא נורא פשוט, לוקחים את הנתון של 26EMA ומפחיתים ממנו את הנתון של 12EMA, התוצאה המתקבלת הינה הערך הנוכחי של ה- MACD כלומר ההפרש בין שני הממוצעים. כאשר הממוצע נע הקצר יותר נמצא מעל הממוצע נע הארוך יותר יתקבל נתון חיובי והוא יופיע מעל לקו ה-0, כאשר הממוצע נע הקצר יותר נמצא מתחת לממוצע הנע הארוך יותר יתקבל נתון שלילי והוא יופיע מתחת לקו ה-0.

בנוסף לקו ה-MACD, באותו הגרף ישנו קו נוסף שהוא למעשה EMA של תוצאות ה-MACD, EMA  זה מתוכנת לרוב לתקופה שך 9 יחידות זמן והוא למעשה נותן לנו ממוצע נע אקספוננציאלי של נתוני MACD ב-9 תקופות הזמן האחרונות.

בנוסף לכך, מופיעים לנו על הגרף נרות ירוקים או אדומים בגבהים שונים כאשר הירוקים הם מעל לקו ה-0 והאדומים הם מתחת לקו ה-0, נרות אלו למעשה ממחישים לנו את ההפרש שבין שער ה-MACD לשער ה-EMA9 שלו, כאשר ההפרש הוא חיובי, כלומר ה-MACD נמצא מעל ל-9EMA שלו אז הנרות יהיו בצבע ירוק וגובהם יהיה בהתאם לגובה ההפרש, כאשר ההפרש הוא שלילי, כלומר ה-MACD נמצא מתחת ל-9EMA שלו אז הנרות יהיו בצבע אדום וגובהם יהיה כגובה ההפרש.

שימושים במתנד MACD

ישנם מספר שימושים למתנד, לצורך בדיקת כיוון המגמה ועוצמת המגמה ולצורך ניסיון חיזוי להיפוך המגמה:

כאשר קו ה-MACD חוצה את קו ה-0 מלמטה למעלה- הדבר מעיד על כך שהממוצע הקצר חצה את הממוצע הארוך כלפי מעלה והמגמה היא מגמת עלייה.

כאשר קו ה-MACD חוצה את קו ה-0 מלמעלה למטה- הדבר מעיד על כך שהממוצע הקצר חצה את הממוצע הארוך כלפי מטה והמגמה היא מגמת ירידה.

כאשר הנרות האדומים על הגרף הופכים לנרות ירוקים- הדבר יכול להעיד גם כן על מגמת עלייה שכן קו ה-MACD חצה את הממוצע הנע שלו כלפי מעלה.

כאשר הנרות הירוקים על הגרף הופכים לנרות אדומים- הדבר יכול להעיד גם כן על מגמת ירידה שכן קו ה-MACD חצה את הממוצע הנע שלו כלפי מטה.

שינוי מגמה צפוי- כאשר קו ה- MACD חוצה את קו הממוצע הנע שלו כלפי מטה הדבר יכול להעיד על שינוי מגמה שצפוי להתרחש בקרוב, מעבר מעליות לירידות.

כאשר קו ה-MACD חוצה את קו המגמה שלו כלפי מעלה הדבר יכול להעיד על שינוי מגמה שצפוי להתרחש בקרוב, מעבר מירידות לעליות.

נהוג לחשוב שכאשר ה-MACD חוצה את קו ה-0 לאחד הכיוונים זה כבר אחרי שהמגמה החלה והוא למעשה באיחור ועל כן השימוש בממוצע הנע אמור לתת לנו איתות מוקדם יותר על שינוי המגמה הצפוי

ישנם סוחרים המשתמשים בכללים שצויינו לעיל כטריגר לקנייה או מכירה אך כדאי לדעת שלא מומלץ להשתמש במתנד זה כביסוס בלעדי להחלטה או רעיון מסחר, הוכח כבר במספר מחקרים בעבר שמסחר המבוסס על MACD בלבד אינו רווחי וסיכויי ההפסד גבוהים יותר מסיכויי הרווח

סטייה במתנד MACD

לעתים נוצר מצב שבו על הגרף אנחנו רואים 2 שפלים יורדים, כלומר השפל השני נמוך יותר מהשפל שקדם לו, ואילו על מתנד ה-MACD אנחנו רואים 2 שפלים עולים, מצב זה נקרא סטייה שורית והוא יכול להעיד על היפוך מגמה קרב ומעבר לעליות (בעיקר בטווחי זמן קצרים בתוך המגמה הראשית)

אותו הדבר עובד גם הפוך כאשר יש 2 שפלים עולים בגרף המניה ובגרף של מתנד ה-MACD יש שני שפלים יורדים,  הדבר יחשב לסטייה שורית ועלול לבשר על היפוך קרוב ומעבר לירידות.

לסיכום

כמו הרבה מדדי מומנטום גם MACD עובד טוב יותר כאשר המגמה ברורה ופחות טוב כאשר אנחנו נמצאים במגמת דשדוש אז מתקבלים יותר איתותי שווא.

מתנד MACD עובד טוב בעיקר בגרף יומי אך לא רק, ישנם סוחרים שנעזרים בו גם למסחר תוך יומי.

MACD כמו גם מתנדים רבים אחרים הוא כלי עזר חשוב מאוד אך מומלץ לשלבו עם כלים נוספים שכן הוא עשוי לתת איתותי שווא וביסוס מסחר רק על פיו לרוב יוביל להפסדים.

שילוב של קריאת גרף נכונה ומספר מתנדים יכול לתת תמונת מצב אמינה יותר לגבי ניתוח התנועה של הנייר.

עוד בנושא ניתוח טכני:

מתנד OBV- מדד היקף המסחר

מדד העוצמה היחסית -RSI

מדד מומנטום

רצועות בולינגר

קווי תמיכה והתנגדות (קווי מגמה)

כל הניתוחים בוצעו באמצעות תוכנת FXG, לקבלת פרטים על התוכנה לחצו כאן

מדריך זה נכתב לצורך לימוד בלבד, אין לראות בנכתב במדריך זה המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך ו/או פעולות המבוססות על המידע הנכתב במדריך, למידע נוסף אודות הסרת אחריות לחצו כאן