אחד האינדיקטורים הפחות מוכרים בניתוח טכני הוא מדד המומנטום

זהו מדד שפחות מוכר לסוחרים הפשוטים אך נפוץ מאוד בקרב הסוחרים המקצועיים

מדד המומנטום מודד למעשה את השינוי (או גודל השינוי) במחיר בתקופה מסוימת ויכול להצביע לנו על המגמה בשוק ועל שינויי מגמה שצפויים בשוק עוד לפני ששאר המתנדים יזהו אותה

מדד המומנטום מורכב מנוסחה פשוטה מאוד אשר מחשבת את ההפרש בין המחיר היום לבין מחיר הסגירה שהיה בשוק ב- N תקופות אחורה. באופן כללי אם המחיר הנוכחי גבוה יותר מהמחיר ב-N תקופות אחורה אז המגמה היא חיובית, אם המחיר הנוכחי נמוך יותר מהמחיר ב-N  תקופות אחורה אז המגמה היא שלילית

בשונה משיטת הממוצעים, ההשוואה במקרה הזה היא לא למחיר הממוצע אלא למחיר שהיה ביום מסוים ספציפי ומכך ניתן להסיק שאם המחיר גבוה יותר באופן עקבי אז המגמה היא עולה וליהפך

נוסחת החישוב:

MN – מומנטום ב N תקופות

P0 – מחיר סגירה הנוכחי

PN –  מחיר סגירה N תקופות אחורה

כאשר מדד המומנטום עומד על 0 סימן שמחיר הסגירה הנוכחי זהה למחיר הסגירה שהיה לפני N תקופות, כאשר מדד המומנטום חוצה את ה-0 כלפי מעלה אז ככל הנראה מתחילה מגמת עליה וכאשר מדד המומנטום חוצה את ה-0 כלפי מטה זה סימן לסיום מגמת העליה ומעבר למגמת ירידה

יש לשים לב שלעתים קרובות יש תנודתיות רבה במדד המומנטום ועל כן יש להשוות את הנתונים שלו לנתונים היסטוריים באותה מנייה, לא תמיד כל חצייה תאותת על שינוי מגמה ולעתים נצטרך להמתין לחצייה והתרחקות מעט מקו ה-0 בכדי לקבל איתות אמין יותר על המגמה הקרבה, ככל שהנתון המתקבל רחוק יותר מקו ה-0 כך המגמה תיחשב לחזקה יותר

הגדרת מדד המומנטום פשוטה מאוד וקיימת כיום כמעט בכל תוכנה לניתוח טכני, כל שנותר לנו להגדיר הוא את כמות התקופות שאנחנו רוצים לחשב (בגרף נרות יפנים כל נר משמש כתקופה מסוימת), ככל שכמות התקופות תהיה גדולה יותר כך המדד יהיה פחות תנודתי ויחצה את ה-0 כלפי מעלה או כלפי מטה לעתים רחוקות יותר

בתמונה: גרף יומי של מניית דיסקונט עם מתנד מומנטום (10) המציג את הפער במחיר ביחס למחיר שהיה לפני 10 ימים, ניתן לראות שהתנודתיות רבה אך יחד עם זאת המתנד זיהה את את המפולת הקרבה ממש בתחילתה

אסטרטגיית מסחר על בסיס מתנד מומנטום

אסטרטגיית מסחר המבוססת על מתנד המומנטום קובעת שבכל פעם שהמדד חוצה את קו ה-0 כלפי מעלה אנחנו ניכנס לפוזיציית לונג, נחזיק בנייר כל עוד הכיוון של המדד הוא כלפי מעלה, כאשר נראה שהמדד מתחיל להתהפך ולחזור לכיוון ה-0 זה הזמן לסגור את הפוזיציה. בהתאם לכך ניתן לסחור גם הפוך, בכל פעם שהמדד חוצה את קו ה-0 כלפי מטה אנחנו ניכנס לפוזיציית שורט, נחזיק בפוזיציה כל עוד המגמה של המדד נמשכת כלפי מטה ונסגור את הפוזיציה כאשר נראה שהמגמה מתהפכת והמדד משנה כיוון ומתחיל לחזור לכיוון ה-0

בתמונה: גרף חודשי של מניית טבע עם מתנד מומנטום (10) אשר מציג את הפער במחיר ביחס למחיר שהיה לפני 10 חודשים. דוגמה לאסטרטגיית מסחר המבוססת על מתנד המומנטום.

לסיכום

כמו הרבה אסטרטגיות למסחר בניתוח טכני, גם במקרה הנ"ל לא מומלץ להסתמך רק על אסטרטגיה המבוססת על מתנד המומנטום, יחד עם זאת, בהחלט כדאי לשלב את מתנד המומנטום עם מתנדים נוספים וטכניקות נוספות לצורך קבלת תמונה שלמה והחלטה מושכלת יותר לפני כניסה לפוזיציה בנייר מסוים. יתרונותיו של המתנד הן ביכולות שלו לזהות לרוב שינויי מגמה עוד לפני ששאר המתנדים יזהו אותה וכך למשל אם לדוגמה אנחנו רוצים להיכנס לפוזיצית לונג בנייר מסוים אך מתנד המומנטום בדיוק חצה את קו ה-0 כלפי מטה, אולי כדאי לנו להמתין ולבחון שוב את המגמה בנייר

כל הניתוחים בוצעו באמצעות תוכנת FXG, לקבלת פרטים על התוכנה לחצו כאן

מדריך זה נכתב לצורך לימוד בלבד, אין לראות בנכתב במדריך זה המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך ו/או פעולות המבוססות על המידע הנכתב במדריך, למידע נוסף אודות הסרת אחריות לחצו כאן