חלק א- ניתוח פונדמנטלי

קבוצת לאומי הוא התאגיד הבנקאי הוותיק בישראל ואחד התאגידים המובילים והגדולים ביותר במזרח התיכון. לאומי נוסד בלונדון בשם "בנק אנגלו-פלשתינה" בשנת 1902 כפועל יוצא מחזונו של ד"ר בנימין זאב הרצל, אשר ראה צורך בהקמתה של זרוע פיננסית שתתמוך בפעילות התנועה הציונית בארץ ישראל. הבנק הפך בשנת 1951 לבנק לאומי לישראל. הבנק, שבשנת 1902 הציג מאזן של 58,000 ליש"ט, הפך עם השנים למודרני וגלובלי ועל פי נתוני הדוחות הכספיים לשנת 2019 הוא הבנק הגדול בישראל במונחי הון עצמי.

כיום מפעיל הבנק למעלה מכ-200 סניפים ברחבי הארץ, מניות בנק לאומי מוחזקות על ידי הציבור והגופים המוסדיים ונסחרות בבורסה לניירות ערך בתל אביב במדד ת"א 35 (ללא גרעין שליטה). מנכ"ל הבנק הוא עו"ד חנן פרידמן, שהחל לכהן בתפקידו ב-1 בנובמבר 2019 ויו"ר הדירקטוריון של הבנק הוא סאמר חאג' יחיא, שהחל לכהן בתפקידו ב-22 ביולי 2019.

קבוצת לאומי מספקת שירותי בנקאות לכל הלקוחות, החל במשקי בית, דרך עסקים קטנים ובינוניים וכלה בתאגידי ענק. שירותים אלה ניתנים באמצעות נישות מגוונות, כאשר כל נישה כזו מתמחה במתן שירותים בנקאיים ופיננסיים למגזר לקוחות בעלי מאפיינים וצרכים בהתאמה אישית. התמחות זו מאפשרת ללקוחות הבנק לקבל שירות אישי, מקצועי ואיכותי וממגוון רחב של מוצרים בהתאם לנישה שלהם.

ניהול סיכונים ואסטרטגיית פעילות עסקית

להאזנה לשיחת ועידה אחרונה Q2 לשנת 2020 – לחצו כאן

הפעילות העסקית של הבנק כרוכה בניהול סיכונים פיננסיים ושאינם פיננסיים. הסיכונים הפיננסיים המרכזיים אותם מנהל הבנק הינם: סיכוני אשראי שהינם אינטגרליים בעיסוק הליבה של הבנק וכן סיכוני שוק ונזילות. לצד ניהול הסיכונים הפיננסיים, פעילות הבנק כרוכה בסיכונים שאינם פיננסיים אשר ניהולם הינו תנאי הכרחי לעמידה במטרות השוטפות ובמטרות ארוכות הטווח של הקבוצה. בין סיכונים אלה נכללים סיכונים תפעוליים, לרבות סיכונים טכנולוגיים וסייבר, סיכון רגולציה, סיכון ציות, סיכון משפטי, סיכון מוניטין, סיכון אסטרטגי, סיכון מודלים, סיכון סביבתי, סיכון הבנקאות ההוגנת וסיכון מאקרו-כלכלי.

אסטרטגיית ניהול הסיכונים בלאומי הינה שמירה על יציבות הקבוצה ותמיכה בהשגת היעדים העסקיים. מטרות אלו מושגות תוך עמידה בחזון הסיכון שהוגדר מראש, במדיניות ובמגבלות הנגזרות מהם, אשר יוצרים גבולות גזרה לפעילות העסקית. מסגרת ניהול הסיכונים כוללת מנגנונים לזיהוי סיכונים ואמידתם, הגדרת מבנה ארגוני ותחומי אחריות לניהולם לרבות מנגנוני בקרה ודיווח נאותים. בבנק מתבצעת פעילות מתמדת לשדרוג תשתית ניהול הסיכונים וניתוח תמונת הסיכון, דבר המאפשר קבלת החלטות באופן מושכל.

השיטות ונהלי העבודה בתחום ניהול הסיכונים נבחנים ומתעדכנים באופן שוטף, תוך התחשבות בשינויים החלים בסביבה העסקית ובדרישות בנק ישראל וגורמי רגולציה נוספים. הערכת הסיכונים ברמה הכוללת של הקבוצה וברמת הפעילות והעסקה הבודדת מבוססת על מספר מתודולוגיות, חלקן מבוסס על הערכות מומחים בכל תחום פעילות וחלקן האחר על מודלים סטטיסטיים מסוגים שונים. השינויים בסביבת הסיכון בארץ ובעולם והשינויים בתפיסת הסיכון מחייבים את הבנק לעדכן את הערכותיו ואת המתודולוגיות שבהן הוא משתמש, תוך אתגור מתמיד שמבוצע על ידי גורמים פנימיים ולעתים חיצוניים.

חזון לאומי: "להנהיג בנקאות יוזמת וחדשנית עבור הלקוח"

בעשור האחרון השקיעו בלאומי משאבים רבים בפיתוח ושיפור יכולותיו הטכנולוגיות בכדי להעניק שירותים זמינים וחדשניים בסביבה עסקית דינאמית ומאתגרת . סביבה שבה יוכלו הלקוחות למצוא את המענה לצרכיהם הפיננסיים. זאת תוך שמירה על יציבות הבנק ויצירת איזון עם צרכי העובדים ובעלי המניות. כקבוצה פיננסית בעלת השפעה מרכזית על התרבות העסקית והציבורית בישראל.

בשנת 2016 היה בנק לאומי לבנק הראשון בישראל, ובין הבודדים בעולם, שעבר להשתמש בטכנולוגיית מחשוב ענן. כיום 'לאומי דיגיטל' מהווה את אחד המובילים בתחום הבנקאות הדיגיטלית בישראל ומציע ללקוחות מגוון מוצרים ושירותים בערוצים דיגיטליים ישירים, הכוללים את אתר לאומי באינטרנט, אפליקציית לאומי במובייל, מרכז הבנקאות הטלפוני ומכשירי השירות העצמי המוצבים בסניפי הבנק.

בראשית 2017 הקים לאומי את אפליקציית התשלומים עבור לקוחות כל הבנקים, אפליקציית PAY מספר חודשים לאחר מכן השיק לאומי את PEPPER הבנק הדיגיטלי הראשון מסוגו בארץ.

PEPPER  מאפשר ניהול חשבון בנק מלא באמצעות מכשיר הסלולר בלבד, ללא עמלות עו"ש וללא צורך להגיע כלל לסניף הבנק. השקת PEPPER היוותה צעד חשוב בשינוי תפיסתי של מודל הפעילות של לאומי, שנועד להתאים להרגלי הצריכה של הלקוחות בעידן המודרני, ולאפשר להם לנהל את הפעילות הבנקאית שלהם בדרך דיגיטלית, פשוטה וזולה. במאי 2018 זכה לאומי בפרס ה- Innovator Award מטעם חברת Dell  העולמית, הודות להקמת הבנק הדיגיטלי PEPPER

ממשל תאגידי

אודות דו"ח ממשל תאגידי של בנק לאומי – להרחבה קראו כאן

ממשל תאגידי (Corporate Governance) הוא מכלול התהליכים, המנהגים, המדיניות, החוקים, המוסדות ומבני הבקרה שלפיהם מתנהל ומבוקר ארגון. משטר ארגוני מגדיר גם את היחסים בין מחזיקי העניין השונים ואת יעדי המשילות של הארגון. מחזיקי עניין עיקריים הם בעלי המניות, ההנהלה ומועצת המנהלים. מחזיקי עניין נוספים הם העובדים, הספקים, הלקוחות, בנקים ומלווים אחרים, רגולטורים, הסביבה העסקית, והקהילה בה פועל הארגון. ממשל תאגידי תקין מהווה את התשתית להתנהלות אתית וערכית של העסק ביתר תחומי האחריות החברתית.

לאומי מייחס חשיבות עליונה להתנהלות תקינה ומתקדמת של דירקטוריון הבנק ולעמידה בכל היבטי הרגולציה – חוקים, הוראות בנק ישראל וכללים אחרים. כחלק מאחריותו ומחויבותו של הדירקטוריון לממשל תאגידי תקין, עליו להיות כשיר להובלת הארגון, כולל בנושאים הקשורים לקיום וקידום אחריות תאגידית, הקפדה על קיום בקרה תמידית על הארגון, הימנעות מניגוד עניינים ועמידה בסטנדרטים המקצועיים הגבוהים ביותר.

הממשל התאגידי בלאומי מתנהל בקפידה ועל-פי סטנדרטים גבוהים. יש לציין שסביבה עסקית של בנק כרוכה, מעצם טבעה, ברגולציה מתמדת המטביעה את חותמה על כל הפעילויות הבנקאיות ובכל תחומי העשייה. בלאומי מאמינים שהתשתית הנדרשת להצלחה היא מסגרות עבודה ברורות ומובְנות המכתיבות את טווחי האחריות והסמכות, מרמת דירקטוריון הבנק ועד אחרון העובדים. יושרה, בהירות, הקפדה על שקיפות ושיתוף פעולה הם המאפיינים את גישת לאומי בנושא זה.

דירקטוריון לאומי

להרחבה דו"ח דירקטוריון מלא Q2 לשנת 2020 – קראו כאן

דירקטוריון לאומי מופקד על התוויית מדיניות הבנק, ממנה את חברי ההנהלה ומפקח על פעילות המנכ"ל הראשי. החל מיום 22 ביולי 2019, מכהנים בדירקטוריון הבנק 10 דירקטורים. יו"ר הדירקטוריון הינו ד"ר סאמר חאג' יחיא. הדירקטוריון פועל, בין היתר בנוסף לישיבות שמתקיימות במליאת הדירקטוריון גם באמצעות ועדות שממנה הדירקטוריון מקרב חבריו.

בועדות הדירקטוריון מכהנים דירקטורים בלבד, כאשר בכל הוועדות חברים לפחות 3 דירקטורים. הרכבם ותפקידיהם של הדירקטוריון וועדותיו נקבעים בהתאם להוראות הדין. תפקידי הדירקטוריון וועדותיו ודרכי עבודתם מוגדרים בנוהל עבודת הדירקטוריון שהינו נוהל פנימי, אשר מתעדכן מעת לעת.

חברות בנות עיקריות של לאומי:

בתחום בנקאות ומימון:

-בנק לאומי ארה"ב – בראשית 2018 הכניס בנק לאומי שני שותפים אסטרטגיים לבנק לאומי ארצות הברית. על פי ההסכם, הקרנות Endicott Capital Management ו- MSD Capital L.P רכשו 15% מלאומי ארצות הברית. ההסכם שיקף ללאומי ארצות הברית שווי של כמיליארד דולר, 20% מעל ההון העצמי שלה.

-בנק לאומי (בריטניה) פי.אל.סי. – תחום מימון הנדל"ן כולל מימון של מגוון פעילויות בבריטניה ובמערב אירופה, ביניהן השקעות ופיתוח של נדל"ן למגורים ומימון נדל"ן מסחרי, לרבות בתי מלון, בתי אבות ומעונות סטודנטים.

-בנק לאומי למשכנתאות שבשנת 2012 מוזג לתוך בנק לאומי.

בתחום שוק ההון ושירותים פיננסיים:

-וידאה ניהול השקעות מקבוצת לאומי בע"מ – חברת השקעות וטכנולוגיה מקבוצת לאומי המתמחה בניהול תיקי השקעות חכם, נגיש ושקוף. כל זאת באמצעות פלטפורמה דיגיטלית אשר מנהלת עבור הלקוחות את תיק ההשקעות.

לאומי שירותי שוק ההון בע"מ– לאומי שירותי שוק ההון, חברת בת של לאומי, הינה גוף למתן שירותי תפעול מקיפים לגופים פיננסיים. החברה מתמחה במתן שירותי תפעול לקופות גמל, גמל להשקעה, קרנות השתלמות, קופות מפעליות, קופות פיצויים, קופות מרכזיות לפנסיה תקציבית ותפעול הפצה.

החברה מספקת שירותי תפעול למגוון חברות בתחום שוק ההון, ובכך משלימה סל מוצרים ושירותים כולל ומקיף לכל עסקי הלקוח המוסדי.

-לאומיטק – במהלך 2014 החליט לאומי להרחיב משמעותית את פעילות הבנק בקרב תעשיית ההיי-טק הישראלית, ובתוך כך הקים את 'לאומיטק', זרוע בנקאות ההייטק של קבוצת לאומי, המספקת שירותים פיננסיים לחברות הייטק ישראליות שפועלות בישראל ובעולם. באוגוסט 2018 לאומיטק הרחיבה את פעילותה בארצות הברית, במסגרתה היא מספקת שירותים גם לחברות הייטק שאינן בעלות זיקה ישראלית.

-לאומי פרטנרס בע"מ  – לאומי פרטנרס היא זרוע הבנקאות להשקעות של קבוצת לאומי. לחברה, שנמצאת בבעלות מלאה של בנק לאומי, מוצרים המשלימים את הפעילות הבנקאית של הקבוצה, באמצעות כלים חוץ בנקאיים כגון חיתום, ייעוץ וניהול של גיוסי הון פרטיים וציבוריים בישראל; ניהול תהליכי מיזוגים ורכישות וגיוסי הון; וביצוע ניתוחים כלכליים והערכות שווי. בנוסף, לאומי פרטנרס מנהלת את תיק ההשקעות הריאליות של קבוצת לאומי בשווי מיליארדי ש"ח.

פרשת הסדר בנק לאומי עם רשויות המס האמריקאיות

בשנת 2014 חתם הבנק על הסכם עם מחלקת המשפטים של ארצות הברית והרשות לשירותים פיננסים של מדינת ניו יורק במסגרתו הודה שסייע ללקוחותיו האמריקאים להעלים מס מהרשויות בארצות הברית בין השנים 2002–2010, שנים בהן נוהל הבנק על ידי גליה מאור. הבנק הודה כי נקט משך יותר מעשור שורה ארוכה של פעולות שנועדו לסייע ללקוחות האמריקאים להשתמש בשירותיו לצורך העלמת מיסים בארצות הברית. בין השאר, הודה כי הטיס בנקאים אישיים מישראל לפגישות חשאיות עם לקוחות אמריקאים ברחבי העולם ובכלל זאת בארצות הברית כדי לדון עימם בחשאיות בחשבונות ה"אוף שור" (Offshore)  שהם ניהלו. הבנקאים קיימו את הפגישות עם הלקוחות בבתי מלון, פארקים, ובתי קפה כדי לסייע ללקוחות הללו להסתתר מפני רשות המיסים האמריקאית. הבנק גם סיפק ללקוחות מספרי טלפון סלולרי אנונימיים. במסגרת ההסכם חויב הבנק לשלם 270 מיליון דולר. ובנוסף, התחייבה ליישם מדיניות ציות ובקרה מחמירה על מנת לוודא כי הקבוצה פועלת בהתאם להוראות החוק האמריקאי לאכיפת מיסים בחשבונות זרים.

לאחר החתימה על ההסדר, לאומי התאים עצמו לשינויים הרבים שנעשו בתחום הבנקאות הפרטית הבינלאומית ופועל בהתאם לדרישות הרגולטוריות, הן בישראל והן במדינות אחרות, לרבות יישום קפדני של מדיניות כסף מוצהר. במסגרת זו, פעל לאומי לסגירת נציגויות וסניפים של הבנק בחוץ לארץ, לרבות מכירת פעילות השלוחות בשווייץ ובלוקסמבורג.

פיננסי

להרחבה דו"חות מלאים רבעון Q2 לשנת 2020 – קראו כאן

מדו"חות רבעון שני לשנת 2020 שפורסמו הרווח הנקי ברבעון השני של 2020 הסתכם ב-694 מיליון ₪, בהשוואה לרווח של 923 מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי במחצית הראשונה של 2020 הסתכם ב-462 מיליון ₪, בהשוואה ל-2,015 מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הירידה ברווח הנקי במחצית מקורה בגידול משמעותי בהוצאה להפסדי אשראי, שנובע ברובו המכריע מגידול בהפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי ומירידה בהכנסות מימון שאינן מריבית.

שיעור ההוצאה להפסדי אשראי במחצית הראשונה של 2020 – שעומד על 1.19% – נובע ברובו המכריע מגידול בהפרשה קבוצתית, וזאת על רקע חוסר הוודאות לגבי ההשלכות העתידיות של המשבר.

התשואה להון ברבעון השני של 2020 עמדה על 7.7%, בהשוואה ל-10.6% בתקופה המקבילה אשתקד. התשואה להון במחצית הראשונה של 2020 עמדה על 2.6%, בהשוואה ל-11.4% בתקופה המקבילה אשתקד (10.2% אשתקד בנטרול השפעת מכירת לאומי קארד).

ההוצאה להפסדי אשראי במחצית הראשונה של 2020 הסתכמה ב-1.7 מיליארד ₪, כאשר כ-84% מהסכום האמור הינו גידול בהפרשה הקבוצתית.  שיעור ההוצאה להפסדי אשראי עמד על 1.19%, בהשוואה לשיעור של 0.19% בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול המשמעותי בשיעור ההוצאה להפסדי אשראי נובע מהשפעת השינויים בסביבה המאקרו-כלכלית על רקע המשך השפעות נגיף הקורונה, המעמיק את ההשפעה של המשבר הכלכלי ואת אי הוודאות לגבי השלכותיו על הכלכלה הישראלית והעולמית. עיקר הגידול הינו, כאמור, בהפרשה הקבוצתית, וזאת כדי לתת מענה לגידול האפשרי בהפרשה הפרטנית ברבעונים הבאים ולהתפתחות שלילית אפשרית בימי הפיגור, על רקע אי הוודאות הקיימת בנוגע למשכו של המשבר והשפעותיו העתידיות.

הכנסות מימון שאינן מריבית במחצית הראשונה של 2020 הסתכמו ב-30 מיליון ₪, בהשוואה ל-998 מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד (684 מיליון ₪ אשתקד בנטרול השפעת מכירת לאומי קארד). ברבעון השני של 2020 הסתכמו הכנסות מימון שאינן מריבית ב-690 מיליון ₪, שקיזזו את ההפסדים שנרשמו בסעיף זה ברבעון הראשון של השנה.

הכנסות הריבית נטו במחצית הראשונה של 2020 ירדו ב-296 מיליון ₪ בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של 6.5%, שעיקרו נובע מהמדד השלילי בתקופה המדווחת ביחס למדד חיובי בתקופה המקבילה אשתקד, ומירידת ריבית הפד וריבית בנק ישראל.

ההוצאות התפעוליות והאחרות במחצית הראשונה של 2020 ירדו ב-424 מיליון ₪ בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של 10.9%. עיקר הירידה מקורה בקיטון של 18.4% בהוצאות השכר והנלוות על רקע הפרשות למענקים, בהתחשב בתוצאות הכספיות.

יחסי הון עצמי הגבוהים במערכת – יחס הון עצמי רובד 1 ליום 30 ביוני 2020 הסתכם ב-11.49%, ויחס ההון הכולל הסתכם ב-15.71%. – היחס הגבוה ביותר במערכת הבנקאית (הון רובד 1 (Tier 1 Capital) הינו ההון החשבונאי, קרי, הון המניות המונפק והנפרע בתוספת רווחים צבורים וקרנות הון נטו בתוספת אג"ח "צמית" (Perpetual) נדחה שהנפיק התאגיד).

התיק המסחרי גדל בשנה האחרונה בשיעור של 7.4%, התיק העסקי גדל בשיעור של 6.4% (כולל נדל"ן), ותיק המשכנתאות גדל בשיעור של 5%.

צמיחה בפיקדונות הציבור – פיקדונות הציבור גדלו בשיעור של 11.5% בהשוואה ליוני אשתקד. הגידול נובע, בין היתר, מהסטת כספים משוקי ההון לפיקדונות, ומגידול בפיקדונות של לקוחות מוסדיים.

הקפאת משכנתאות –  מפרוץ המשבר ועד ליום 30 ביוני 2020, לאומי הקפיא תשלומים שוטפים של החזרי משכנתאות בסך של 367 מיליון ₪. ההיקף הכולל של משכנתאות שהוקפאו בלאומי בתקופה זו עומד על כ-21 מיליארד ₪. 64% מהלקוחות חזרו לשלם את המשכנתא כרגיל. נכון לסמוך למועד פרסום הדוחות, 10% בלבד מסך המשכנתאות עדיין בסטטוס של הקפאת תשלומים.

התפתחות סעיפי המאזן:

להרחבה המאזן המלא של הבנק Q2  לשנת 2020 – קראו כאן

ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות הבנק ליום 30 ביוני 2020 הסתכם ב-36.1 מיליארד ₪, בהשוואה ל-35.8 מיליארד ₪ ב-30 ביוני 2019.

האשראי לציבור נטו הסתכם ב-30 ביוני 2020 ב-284.4 מיליארד ₪, בהשוואה ל-277.6  מיליארד ₪ ב-30 ביוני 2019, גידול של 2.4%. עיקר הגידול באשראי מקורו במשכנתאות, עסקים בינוניים ועסקים גדולים.

פיקדונות הציבור הסתכמו ב-30 ביוני 2020 ב-417 מיליארד ₪, בהשוואה ל-374 מיליארד ₪ ב-30 ביוני 2019, גידול של 11.5%.

יחס המינוף ליום 30 ביוני 2020 עמד על 6.71%, לעומת יחס מזערי של 6% הנדרש על ידי הפיקוח על הבנקים.

יחס הנזילות ליום 30 ביוני 2020 עמד על שיעור של 133%, בהשוואה ליחס מזערי של 100% הנדרש על ידי הפיקוח על הבנקים.

חלק ב- ניתוח טכני

מניית בנק לאומי נמצאת במגמה ראשית עולה ארוכת טווח מאז שנת 2001, לאחרונה ראינו פגיעה וירידה שנגרמה עקב משבר נגיף הקורונה אשר גרמה למניה לעבד למעלה מ-30% מערכה, למעשה בשונה מסקטורים אחרים אנחנו עדיין לא רואים סימנים להתאוששות במניה והיא עדיין נסחרת באזורי השפל, נבדוק האם מדובר בשינוי מגמה או שהמגמה העולה צפויה להימשך

מחיר המניה נכון להיום הינו 1735 אג'

תשואה מתחילת השנה- 30.38%-

תשואה ב-12 החודשים האחרונים- 26.91%-

טווח חודשי

בגרף החודשי ניתן לראות שהמניה נסחרת בתוך תעלה עולה, לקראת סוף שנת 2019 המניה הגיעה להתנגדות בקצה העליון של התעלה ואז הגיעה משבר הקורונה שגרם למניה לרדת בתוך חודשיים כ-35% ולהיעצר בדיוק על תמיכה בתחתית התעלה

מבחינה טכנית כל עוד התמיכה על תחתית התעלה לא נשברה המגמה עדיין חיובית, נכון שאנחנו לא רואים עדיין תיקון חד כלפי מעלה וגם נסיונות התיקון שכן היו בחודשים האחרונים הם היו עד גבולות פיבונאצ'י כך שעדיין לא ניתן לקבוע שיש היפוך ומעבר לעליות לכיוון קצה עליון של התעלה שוב

מבחינת מתנד MACD נראה ששיא הירידות מאחורינו ומכאן מתחילה התאוששות, גם מתנד RSI נמוך על 33, אמנם לא חורג מטה אך בהחלט מצביע על כך שיש מקום לעליות בנייר.

טווח שבועי

בגרף השבועי אנחנו רואים שבחודש האחרון המניה נתמכת על שער 1650 ולא מצליחה לשבור אותו כלפי מטה, נראה שנוצר סוג של דשדוש בין 1650 ל- 1950, את השבוע שעבר סיימנו עם עלייה של 5.7% במניה ויכול להיות שהכיוון הוא שוב לעבר שער 1950 ואם תפרוץ אותו הפעם אז המשך לסגירת הגאפ שנוצר בגרף

מבחינת מתנדים המניה נסחרת בתוך הגבולות של רצועות בולינגר (בחלק התחתון), RSI עומד על 40 שזה ממוצע סביר, MACD נתן איתות חיובי בשבועיים האחרונים ותומך במהלך עליות זמני

מתנד STOCHASTIC  נמצא בחריגה מטה ועומד על 19 כאשר הממוצע שלו עומד על 15 שזה נתון נמוך גם בהתחשב בהיסטוריה של המניה ולכן אנחנו מעריכים שמהלך עליות קצר הוא סביר יותר מאשר שבירה של התמיכה בשלב זה.

טווח יומי

בגרף היומי אנחנו רואים את הירידות החדות מתחילת השנה, ניתן לראות שמאז שיא השפל בחודש מרץ המניה תיקנה מעלה אך נעצרה על שליש פיבונאצ'י מספר פעמים ומשם התהפכה וחזרה לירידות.

גם בגל הירידות האחרון המניה לא שברה את השפל הקודם בחודש מרץ ולמעשה עד שלא נשברת התמיכה ב- 1620 אז אנחנו כרגע בסוג של דשדוש במקום.

לפי השבועות האחרונים אנחנו רואים עליות קלות ובהחלט ייתכן שהכיוון הוא שוב לבדוק את ההתנגדות על שליש פיבונאצ'י ואולי אף לפרוץ אותה הפעם ולסגור את הגאפ שנוצר בגרף.

לסיכום החלק הטכני – המניה נמצאת במגמה ראשית עולה שחרף כל הירידות במשבר האחרון עדיין לא נשבר. המגמות המשנית והמינורית נראות כמו דשדוש אך ניתן לסמן תמיכות באיזור 1620-1650 שבינתיים מחזיקות יפה ואותן המניה לא הצליחה לשבור עדיין

פריצה של 1950 תתן איתות שמגמת הדשדוש הסתיימה ואולי חוזרים לעליות בנייר

חלק ג- ניתוח משולב הכולל התייחסות לניתוח טכני ופונדמנטלי

לאור המגמות והשינויים המשמעותיים בסביבת הפעילות, אימץ לאומי שני כיווני פעולה מרכזיים שהשילוב ביניהם נמצא בליבת האסטרטגיה של הקבוצה לשנת 2020-2021. מצד אחד התאמה של מודל הבנקאות המסורתית, תוך שימת דגש על המשך מתן שירות אישי לכל סוגי הלקוחות בהתאם לצרכיהם, העדפותיהם וקצב אימוץ החדשנות הדיגיטלית שלהם, ומצד שני בנייה של "הבנקאות החדשה", המבוססת על הדיגיטל והחדשנות הטכנולוגית (לדוגמא: השקת "פפר" לציבור הרחב). שני כיווני פעולה אלו תלויים ומשולבים עם ההכרח להתייעל ולמקסם את ניצול ההון תוך כדי עמידה ביעדי הלימות ההון.

במחצית הראשונה של 2020 חלה ירידה משמעותית של 45% בהגעת הקהל בסניפי החטיבה הבנקאית לעומת התקופה המקבילה אשתקד, וזאת לצד גידול משמעותי בשיעור הלקוחות שביצעו פעולות בערוצי הדיגיטל בתקופה זו. לאור זאת, לאומי משקיע מדי שנה משאבים רבים בפיתוחים טכנולוגיים ובהטמעת חדשנות דיגיטלית. לאור הישגיו של הבנק בתחום זה, זכה לאומי במגוון אותות ופרסים בינלאומיים לאורך השנים, ביניהם "הבנק הדיגיטלי הטוב בישראל" .

הממשל התאגידי בלאומי מתנהל בקפידה ועל-פי סטנדרטים גבוהים. בלאומי מאמינים שהתשתית הנדרשת להצלחה היא מסגרות עבודה ברורות ומובְנות המכתיבות את טווחי האחריות והסמכות, מרמת דירקטוריון הבנק ועד אחרון העובדים. יושרה, בהירות, הקפדה על שקיפות ושיתוף פעולה הם המאפיינים את גישת לאומי בנושא זה.

מבחינה טכנית מניית לאומי נמצאת במגמה ראשית עולה כאשר האזור הנוכחי נחשב לאזור תמיכה ומהווה אפשרות כניסה נוחה לסוחרים טכניים, במגמות המשנית והמינורית אנו ממתינים לפריצה של 1950 שתתן לנו אישור להיפוך המגמה וחזרה לעליות

צמיחה בתיק האשראי – הבנק המשיך למקד את הצמיחה שלו במגזר העסקי, המסחרי ובמשכנתאות אנו סבורים כי תחום זה כל עוד ממשיך לצמוח מהווה נדבך רציני להמשך התחזקותו של הבנק.

** כל הניתוחים בסקירה בוצעו באמצעות תוכנת FXG, לקבלת פרטים על התוכנה לחצו כאן

***אין לראות בנכתב בכתבה זאת המלצה לביצוע פעולות בנייר, למידע נוסף אודות הסרת אחריות לחצו כאן