הדבר שעומד בבסיס תורת הניתוח הטכני, הוא היכולת לנתח את היסטוריית הגרף של מנייה מסויימת ולנסות לחזות איך תתנהג המנייה בעתיד, מתוך מחשבה שהשוק מתנהג בדפוסי התנהגות קבועים שחוזרים על עצמם.

אחד הדברים שמעניינים אותנו כמנתחים לדעת, הוא מהן הנקודות שבהן מתהפכת המגמה, כלומר איפה מסתיימות הירידות ועוברים לעליות ואיפה מסתיימות העליות ועוברים לירידות.

אחד הכלים הבסיסיים והאמינים ביותר לצורך זיהוי נקודות ההיפוך הוא למעשה זיהוי של נקודות תמיכה והתנדגדות בגרף.

נקודות תמיכה- אזור בגרף שבו המנייה נתמכת אחרי מהלך יורד ולרוב משנה את כיוונה כלפי מעלה למהלך של עליות.

נקודות התנגדות- אזור בגרף שבו מנייה לאחר מהלך עולה חווה התנגדות להמשך עליות ולמעשה נעצרת ולרוב משנה את כיוונה למהלך יורד (ייתכן לצורך תיקון וייתכן כשינוי מגמה כללי)

קווי תמיכה והתנגדות או קווי המגמה כפי שנהוג לקרוא להם, הם קווים אותם אנו מותחים בין מספר נקודות תמיכה / התנגדות מסויימים על הגרף, הם יכולים להיות קווים אופקיים (המלמדים על מגמת דשדוש במחיר המניה), קווים עולים (המלמדים על מגמת עלייה) או קווים יורדים (המלמדים על מגמת ירידה)

כיצד נזהה קווי תמיכה?- נביט על הגרף וננסה למצוא את הנקודות שבהן המניה נעצרה בכל פעם אחרי מהלך ירידות, לאחר מכן ננסה לזהות האם יש רמת מחיר קבועה או קו אופקי, קו עולה או קו יורד שניתן למתוח בין הנקודות שמצאנו, כדי לקבל רמת אמינות מסויימת חשוב שיהיו לפחות 3 נקודות כאלו, ככל שיהיו יותר נקודות התמיכה תהיה חזקה יותר.

בתמונה למעלה ניתן לראות קו תמיכה אופקי שנמתח בין 5 נקודות תמיכה כאשר בכל פעם שהנר הגיע לנקודה המניה נעצרה או שינתה כיוון כלפי מעלה, במקרה זה כל הנקודות הן באותו מחיר ולכן מדובר במגמת דשדוש במניה

בתמונה למעלה ניתן לראות קו תמיכה (קו מגמה) עולה שנמתח בין 4 נקודות תמיכה (4 שפלים) כאשר כל נקודה הייתה גבוהה יותר מקודמתה ולכן נוצרה לנו מגמת עלייה בנייר. בכל פעם שהנר נגע בקו המגמה העולה המניה נעצרה או שינתה את כיוונה כלפי מעלה.

בתמונה למעלה ניתן לראות קו תמיכה (קו מגמה) יורד שנמתח בין 5 נקודות תמיכה (5 שפלים) כאשר כל נקודה הייתה נמוכה יותר מקודמתה ולכן נוצרה לנו מגמת ירידה בנייר. בכל פעם שהנר נגע בקו המגמה היורד המניה נעצרה או שינתה את כיוונה כלפי מעלה.

כיצד נזהה קווי התנגדות?- נביט על הגרף וננסה למצוא את הנקודות שבהן המניה נעצרה בכל פעם אחרי מהלך עליות, לאחר מכן ננסה לזהות האם יש רמת מחיר קבועה או קו אופקי, קו עולה או קו יורד שניתן למתוח בין הנקודות שמצאנו, כדי לקבל רמת אמינות מסויימת חשוב שיהיו לפחות 3 נקודות כאלו, ככל שיהיו יותר נקודות ההתנגדות תהיה חזקה יותר.

בתמונה למעלה ניתן לראות קו התנגדות אופקי שנמתח בין 7 נקודות התנגדות כאשר בכל פעם שהנר הגיע לנקודה המניה נעצרה או שינתה כיוון כלפי מטה, במקרה זה כל הנקודות הן באותו מחיר ולכן מדובר במגמת דשדוש בנייר

בתמונה למעלה ניתן לראות קו התנגדות (קו מגמה) עולה שנמתח בין 4 נקודות תמיכה (4 שיאים) כאשר כל נקודה הייתה גבוהה יותר מקודמתה ולכן נוצרה לנו מגמת עלייה בנייר. בכל פעם שהנר נגע בקו המגמה העולה המניה נעצרה או שינתה את כיוונה כלפי מטה.

בתמונה למעלה ניתן לראות קו התנגדות (קו מגמה) יורד שנמתח בין 5 נקודות התנגדות (5 שיאים) כאשר כל נקודה הייתה נמוכה יותר מקודמתה ולכן נוצרה לנו מגמת ירידה בנייר. בכל פעם שהנר נגע בקו המגמה היורד המניה נעצרה או שינתה את כיוונה כלפי מטה.

כמה כללים לגבי קווי מגמה, תמיכה והתנגדות:

קווי המגמה צריכים להיות מחוברים בלפחות 3 נרות, לאחר 2 נרות אפשר למתוח קו ולנסות לחזות איפה תהיה הנגיעה הבאה בקו, אם אכן יש נגיעה שלישית והיפוך אז מקבלים אישור לכך שמדובר בקו מגמה

מרגע שקו התנגדות נפרץ כלפי מעלה ישנה סבירות שהוא יהפוך להיות קו התמיכה של רמות המחירים החדשות, במקרה כזה קו התמיכה החדש יחשב חזק יותר מכיוון ששימש לפני כן כהתנגדות. אותו הדבר קורה גם הפוך עם קו תמיכה נשבר הוא ישנה סבירות שיהפוך לקו התנגדות חדש

ככל שיש יותר נגיעות שמחזיקות בקו כך הוא חזק יותר

בקו מגמה עולה או יורד- ככל שהאלכסון יהיה תלול יותר כך הקו חלש יותר ולהיפך

ככל שמדובר בתקופת זמן גדולה יותר על הגרף ובגרף בעל טווחים גדולים יותר (לדוגמא גרף חודשי) כך אמינות הקו וחוזקו יהיו גדולים יותר

מספרים עגולים- אם קו המגמה הוא גם במספר עגול (פסיכולוגי), השוק נוטה לתת חשיבות פסיכולוגית למספרים עגולים ולכן הקו עשוי להיות חזק יותר

כדי לדעת אם קו מגמה נפרץ או נשבר עלינו להמתין לסגירת הנר ואישור סופי, לעיתים יש פריצות שווא שלא מחזיקות

אז למה בעצם צריכים נקודות תמיכה והתנגדות?

מי שסוחר יומי או סווינג ואפילו אנשים שמשקיעים לטווח ארוך, כולם רוצים לקנות במחיר הנמוך ביותר ולמכור במחיר הגבוהה ביותר

קווי המגמה יכולים לתת לנו אינדיקציה מתי מגיע שפל חדש והמחיר, באופן יחסי למגמה כמובן, הוא נמוך וכן מתי מגיע שיא חדש והמחיר הוא גבוהה

אנחנו נשאף לקנות תמיד כאשר המחיר הוא הקרוב ביותר לקו התמיכה (כמובן לאחר שנקבל אישור שהנר נעצר שם ולא שובר מטה) ונשאף למכור כאשר המחיר הוא הקרוב ביותר לקו ההתנגדות

קווי תמיכה והתנגדות עוזרים לנו גם למקם את פקודות עצירת ההפסד שלנו (stop loss) שכן אם החלטנו להיכנס לפוזיצית לונג על מניה שנתמכה בקו תמיכה, אך לאחר מכן המניה שוברת את קו התמיכה אנו נרצה לסגור את הפוזיציה ולצאת בהפסד קטן יחסית, לכן נהוג למקם את פקודת עצירת ההפסד מעט מתחת לתמיכה

חשוב לשים לב שאין להסתמך על קווי מגמה של תמיכה והתנגדות בלבד והם כלי טכני אחד מיני רבים, בעת קבלת החלטות מומלץ לשלב מספר כלים טכניים אשר יצביעו על אותה המגמה כדי לבסס את החלטתנו

מדריך זה נכתב לצורך לימוד בלבד, אין לראות בנכתב במדריך זה המלצה לביצוע פעולות בניירות ערך ו/או פעולות המבוססות על המידע הנכתב במדריך, למידע נוסף אודות הסרת אחריות לחצו כאן